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[游戏账号]交易所、银行齐发警告!黄金多头别忽视这些风险指标

今天,我们将从另一个全新的角度,分析交易所频发风险预警及金价出现异常波动所蕴含的危机信号。

面对波动如此频繁且剧烈的贵金属行情,不少监管机构、交易所和银行近期都接连发出警告。比如上金所,就在一周之内多次发出公告,提醒投资者留意风险:

7月22日,上金所发布关于做好白银延期合约市场风险控制工作的通知,宣布自当天收盘清算时起,若Ag(T+D)合约出现单边市,合约的保证金比例从10%调整为13%,下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为12%。

同在7月22日,上金所再发公告,决定对Au(T+D)、mAu(T+D)、Au(T+N1)、Au(T+N2)、NYAuTN06、NYAuTN12合约交易保证金比例和涨跌停板进行调整,上述合约的保证金比例从8%调整为9%,下一交易日起涨跌幅度限制从7%调整为8%,原因是近期金价大幅波动。

7月28日,上金所再次发出警告:受国际因素影响,近期金银价格波动较大,持仓水平较高,市场风险明显加剧。若黄金、白银风险状况进一步加剧,交易所将根据市场情况采取适当的风险控制措施,防范市场风险,维护市场稳定,保护投资者利益。

交易所如临大敌,对于交易者来说到底意味着什么?

01银行纷纷跟进:熟悉的剧情再次上演? 

对投资者来说更糟糕的是,黄金的距离波动已经快速传导到白银、铂金和钯金等贵金属市场。在金价大起大落的带动下,大量资本涌入,贵金属市场充斥着异常狂热的投机氛围。

如果说交易所频发警告以及调整交易规则是出于谨慎和职责所在的话,各大银行的操作则表明,问题比我们表面上看到的更加严重:上半年频繁出现的爆仓惨案,可能正在跟交易者招手。

首先来看一下,在交易所频繁出手,国内各大银行是如何配合的:

7月28日,工行宣布自北京时间2020年7月31日0:00起,暂停账户铂金、账户钯金、账户贵金属指数全部产品的开仓交易,持仓客户的平仓交易不受影响。金十了解到,工行的账户金银产品仍可正常交易,目前不受影响。

7月30日,据广州日报报道,有农业银行(601288,股吧)客户最近几天收到银行发出的信息,该行表示将从8月10日起停止账户铂金、钯金的开仓业务,原有客户的平仓交易不受影响。

此外,交行、民生银行(600016,股吧)同样暂停其账户铂金和钯金开仓交易。

这个场景是不是似曾相识?

让我们将目光转移到另一个大宗商品市场——原油。今年4月份,负油价和原油宝事件留下的阴影,相信绝大多数交易者都还印象深刻。而且时至今日,山东、上海、陕西、北京等省市的司法机构还在就原油宝事件进行各种审讯,客户和中行之间的纠纷短时间之内不会结束。

在原油宝事件爆发之前,散户的开户热情同样惊人。4月12日,据券商中国报道,国内各大银行的“账户原油”个人投资业务在那段时期相当火爆,多家银行反映开户交易的投资者数量明显增加。

据记者调查采访,参与该项业务的投资者跨度很大,绝大多数是资金量较小的普通散户,但少数投资者本金超过百万。当时,银行就已发出风险预警,工行甚至早早叫停部分产品的新开仓业务。

结果大家都很清楚了,WTI原油 5月期货在结算日临近时遭到疯狂抛售,4月21日录得历史最低结算价-37.63美元/桶。随后原油宝事件爆发,中行部分客户遭索赔3倍保证金。

这一情况,和如今的黄金市场虽然有天壤之别,但又何其相似。

不同的是,当时油价是跌到令人绝望,现在的金价是涨到令人恐惧。

相同的是,交易所都发出了警告、银行叫停了部分业务试图浇灭投资者的热情。

更重要的是,和原油宝一样,国内许多黄金交易产品,在设计上同样存在天然的风险敞口——这也是银行叫停开仓及上金所连发多份公告的原因之一。

据悉,和国外其他交易所一样,上金所和上期所的交易机制本身就是自带杠杆的。这可以理解为通过免费配资,放大资金的使用率,而期货产品的杠杆率较其他产品通常要更高一些。例如上金所的黄金T+D,上期所的黄金期货交易,杠杆率都在10倍左右。

如果能抓住近期的涨势,这些产品的交易者当然能大赚一笔;但当金价大幅波动时,交易者承担的风险也会相应提高。

有业内人士指出,交易所对保证金、涨跌幅等规则进行修改,目的很明确:引导交易者适当减少仓位,抑制过度投机,绝对是非常有远见的做法。但投资者们买不买账,就不是交易所和银行可以控制的了。

02这是一个波动与狂热并存的危险市场 

市场之所以让交易所和银行如履薄冰、心惊胆战,归根结底是因为两个关键词:波动,狂热。

剧烈波动,是近段时间黄金行情的常态。周四,现货黄金一度跌破1940关口,日内跌幅扩大至逾1%,盘中多次出现短线大幅下挫:

下午15:27,现货黄金短线下挫7美元,日内跌超1%;

17:16,现货黄金15分钟内跌超10美元,逼近1940关口;

晚间美国二季度GDP公布后,金价先涨后跌,美盘盘初快速走低近10美元。

据统计,光是本周,黄金就出现8次15分钟内超过15美元的短线振幅;而出现至少10美元短线振幅的次数,就更多了。

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与此同时,白银、钯金和铂金等贵金属的波动,也不容小觑。

周四美盘前,现货白银日内再度跌破23美元/盎司,日内跌幅达5.16%。

周四欧盘时段,现货钯金跌超5%,现货铂金几乎在同一时间走低,跌超4%。而在前一天,钯金录得超过6%的盘中跌幅。

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贵金属市场的动荡是肉眼可见的,黄金、白银尤甚;但与此同时,投资者的狂热也是相当明显的。

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